Rentabilidade mostra quanto a carteira rendeu. Drawdown mostra quanto ela chegou a cair no caminho. As duas informações juntas dão uma ideia muito melhor do risco que você está correndo.
Como calcular
Drawdown = (valor atual − maior valor já atingido) ÷ maior valor já atingido. O drawdown máximo é a pior queda registrada em todo o período.
Exemplo: a carteira chegou a R$ 120 mil, caiu para R$ 96 mil e depois voltou a R$ 110 mil. O drawdown máximo foi de (96 − 120) ÷ 120 = −20%. Hoje ela está 8,3% abaixo do pico.
Por que importa
- Ajuda a saber se você aguentaria passar de novo por uma queda parecida sem vender no pior momento.
- Permite comparar estratégias: duas carteiras com o mesmo retorno podem ter quedas muito diferentes.
- Mostra o tempo de recuperação: quanto tempo a carteira levou para voltar ao pico.
Um cuidado
Para o drawdown fazer sentido, o valor da carteira precisa estar livre do efeito dos aportes. Um aporte grande pode esconder uma queda. Por isso o cálculo deve usar a cota ou a rentabilidade acumulada, e não o saldo.
O Trapew mostra o drawdown e o pico histórico da carteira na tela de evolução patrimonial, calculados sobre a rentabilidade real.